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Salesforce作为SaaS领域的龙头企业，近期发布的财报揭示了其在AI Agentforce领域的探索与挑战。AI Agentforce作为AI技术在企业服务中的新应用，虽然尚未在短期内带来显著的营收增长，但其在长期合同签订方面的潜力已初现端倪。
Salesforce财报中的AI Agentforce表现
根据Salesforce最新财报，AI Agentforce的表现虽未达到市场预期，但其在平台&数据云业务中的增速显著提升，同比增长11.5%，远超市场预期的8%。这一增长可能与AI Agentforce的初步应用有关。然而，其他四大云业务的增长依旧疲软，显示出AI Agentforce在短期内对整体业务的贡献有限。
长期合同的增长潜力
财报中的未履约余额（RPO）指标显示，长期未履约余额的增速由上季的9.9%提升至11.4%，长期部分的比重达到52%，创下自21财年以来的新高。这一变化可能暗示，AI Agentforce虽未在短期内带来显著收入，但已引起客户的兴趣，推动了长期合同的签订。
盈利压力与市场挑战
尽管AI Agentforce在长期合同方面展现出潜力，但其对Salesforce的盈利压力也不容忽视。财报显示，Salesforce的毛利率提升幅度显著放缓，仅为0.9pct，远低于前三个季度的2pct以上。此外，管理费用的大幅增长和重组费用的确认，进一步压缩了公司的经营利润率，由上季的20%下降至18.2%。
未来展望
尽管AI Agentforce在短期内面临盈利压力和市场挑战，但其在长期合同增长方面的潜力仍值得期待。Salesforce管理层对下季度的指引显示，收入增速将继续下滑，但公司对AI Agentforce的长期发展仍持乐观态度。随着AI技术的不断成熟和应用场景的拓展，AI Agentforce有望在未来成为Salesforce增长的新引擎。
结论
AI Agentforce作为Salesforce在AI领域的新探索，虽然短期内面临盈利压力和市场挑战，但其在长期合同增长方面的潜力已初现端倪。未来，随着AI技术的进一步发展和应用场景的拓展，AI Agentforce有望成为Salesforce增长的新动力。
| 指标 | 本季表现 | 上季表现 | 同比变化 |
|---|---|---|---|
| 平台&数据云增速 | 11.5% | 8.2% | +3.3pct |
| 长期RPO增速 | 11.4% | 9.9% | +1.5pct |
| 毛利率 | 77.8% | 77.9% | -0.1pct |
| 经营利润率 | 18.2% | 20% | -1.8pct |
Salesforce在AI Agentforce领域的探索，虽然短期内面临挑战，但其长期潜力不容忽视。未来，随着AI技术的不断成熟，AI Agentforce有望成为Salesforce增长的新引擎。
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