DeepSeek：国产大模型的崛起
2024年12月26日，深度求索公司推出的DeepSeek-V3模型，标志着国产大模型的技术突破。随后发布的DeepSeek-R1模型在数学、代码和自然语言推理等任务上表现出色，迅速在全球范围内引起关注。DeepSeek的崛起不仅打破了“美国例外”的叙事，还通过开源模式加速了国内AI产业的发展。根据赛智产业研究院的数据，DeepSeek的发布引发了全球资金对中国AI的关注，中美AI行业估值差有望收窄。
AI眼镜：下一个AI超级硬件
AI眼镜正在成为大模型的重要终端入口。中国信通院已启动AI眼镜专项测试，旨在为行业提供可参考的评价标准，加速技术升级和产业标准化进程。小米AI眼镜已获得入网许可，三大运营商也集体布局AI眼镜。中国联通与合作伙伴共同研发的eSIMAI运动眼镜已于去年下半年正式开售，中国移动计划一季度推出三款产品。AI眼镜作为“下一个AI超级硬件”，正在进入起量前夜。
AI+消费电子：换机潮的推动力
AI手机和AIPC的推出有望推动消费电子市场的换机潮。苹果推出具备AI功能的Apple Intelligence，深度集成于核心产品之中，安卓厂商也在积极探索大模型的端侧应用优化用户体验。据Canalys预测，2024年全球AI手机渗透率为16%，2028年将达到54%。AIPC推出也有望推动PC端需求爆发，2024年联想发布多款AIPC产品，据Canalys预测，2024年AIPC全球出货量占PC总出货量为18%，2025年将达到40%。
AI+智驾：高阶智驾的普及
2024年以来，随着软硬件降本，高阶智驾逐步成为20万元级产品标配，并向20万元以下价格带下沉。2025年有望成为高阶智驾规模化普及之年，高速NOA、高阶智驾分别有望成为10万-20万元、20万元以上产品标配。参考2020年电车经验，产品力及性价比的提升将大力推动行业渗透率提速。
AI机器人：量产的元年
AI大模型构建机器人通用基础模型，推理芯片的进步加速机器人响应效率和准确度。2025年是人形机器人量产元年，特斯拉、优必选、宇树、乐聚、智元、Figure等均计划在2025年进一步推进人形机器人量产节奏。随着AI模型的引入，特别是多模态大模型的快速发展，为人形机器人提供了更强的环境理解、任务规划和自然交互能力。
结论
2025年，AI应用端将迎来爆发式增长。从DeepSeek的技术突破到AI眼镜的商业化，再到AI+消费电子、AI+智驾和AI机器人的广泛应用，AI产业链将迎来前所未有的发展机遇。投资者应密切关注这些领域的商业化进展，把握AI应用端的投资机会。
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