AIDC：AI大模型驱动下的新需求
随着AI大模型的快速发展，AIDC（人工智能数据中心）的需求发生了根本性转变。与传统的IDC（互联网数据中心）相比，AIDC更注重“深计算”需求，即面向AI、大数据和高性能计算的算力支持。生成式AI的爆发式增长带来了巨大的算力缺口，传统数据中心已无法满足AI服务器的功率需求，行业正从低功率机柜向高功率机柜升级。
行业增长空间重新打开
AIDC的增长空间在全球云资本支出扩张的背景下重新打开。国内外云巨头如谷歌、微软、阿里和亚马逊纷纷加大资本开支，2025年预计投入规模显著提升。这不仅推动了AIDC需求的景气反转，也为智算中心等新型基础设施的建设提供了强劲动力。
技术升级：液冷技术的崛起
在AIDC的建设中，液冷技术从“可选”变为“必选”。传统风冷技术无法应对高功率机柜的散热需求，液冷技术成为解决这一问题的关键。国内厂商如中科曙光、浪潮信息、华为等已在这一领域占据领先地位，液冷服务器市场迎来爆发式增长。
国产芯片的加速替代
中美科技摩擦背景下，国产算力芯片成为AIDC基建的重要受益者。壁仞科技、景嘉微、寒武纪等厂商的芯片性能显著提升，已在AI训练和推理场景中实现部分替代。政府政策支持也加速了国产芯片的采购比例提升，2025年目标达到50%。
重点企业：润泽科技的突出表现
润泽科技作为AIDC领域的龙头企业，凭借自建、自投、自持、自运维的园区级数据中心模式，形成了显著的规模效应和成本优势。公司与字节跳动、华为云等优质客户深度合作，整栋纯液冷数据中心的交付能力更是为其赢得了市场先机。
投资机会与风险提示
AIDC产业链的投资机会主要集中在四大方向：AIDC机房建设、IT侧（国产算力芯片、服务器及电源）、网络侧（交换机及芯片、光通信）和云计算（公有云、私有云、算力租赁）。然而，行业也面临5G建设不及预期、AI发展放缓及中美贸易摩擦等风险。
未来展望
AI大模型的持续迭代将为AIDC带来长期需求增长，2025年国内AIDC供应链有望迎来较大的投资机会。技术升级和国产替代将进一步推动产业链价值提升，AIDC将成为AI时代不可或缺的数字基础设施。
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