英伟达A800芯片的新挑战
近日，英伟达在与客户签署的合同中增加了新条款，要求购买H100和A800显卡的企业开放核心算法进行审计。这一举措无疑增加了企业的负担，尤其是像DeepSeek实验室这样的AI研究机构。DeepSeek实验室需要提交72项算法报告并交出模型训练过程中的梯度下降参数。这不仅增加了工作量，还使得每天的运营成本增加了300万电费。
此外，采购H100需签五年排他协议，违约金高达采购额的300%。这对于许多企业来说，无疑是一个巨大的财务风险。尽管英伟达的A800芯片是基于H100的“阉割”版本，但其性能仍然不容小觑。A800可以提供高达296 INT8 TOPS/FP8 TFLOPS算力，还拥有96 GB HBM3内存和4.0 TB/s内存带宽，使其与入门级AI处理器竞争。
华为昇腾910B的崛起
在英伟达面临新挑战的同时，华为的昇腾910B芯片却在不断崛起。华为在制裁下将910B的7nm良品率提升到89%，中芯国际的N+2工艺月产能达到5万片。昇腾910B在ResNet50训练速度上比H100快了17%，推理能耗低了23%，适配国产框架的程度高达92%。
华为的昇腾910B不仅在性能上超越了英伟达的H100，还在能耗和适配性上表现出色。这使得昇腾910B成为许多中国企业的首选，尤其是在当前美国可能出台新的对华AI芯片出口管制措施的背景下。
出口管制的影响
日本瑞穗证券（Mizuho）近日发布最新报告称，根据行业新闻和瑞穗证券位于华盛顿的小组调查，美国特朗普政府或将出台新的对华AI芯片出口管制措施。这包括全面禁止所有AI芯片进入中国，影响包括英伟达H20/B20和一些传统芯片（28nm+）。瑞穗证券认为，这将会影响英伟达2026财年约40-60亿美元的营收，对于每股收益的影响约为0.13-0.18美元。
如果瑞穗证券消息属实，英伟达在华AI芯片业务无疑将会再度受到重大影响。除了英伟达之外，英特尔、AMD在中国的AI芯片及GPU业务可能也将受到影响。此外，博通在中国相关AI芯片设计服务业务也可能会受到影响。
结论
英伟达的A800芯片虽然在性能上表现出色，但面临的新挑战和潜在的出口管制措施无疑给其带来了巨大的不确定性。与此同时，华为的昇腾910B芯片在性能、能耗和适配性上的优势，使其成为中国企业的首选。未来，随着美国对华AI芯片出口管制措施的出台，中国AI芯片市场可能会发生重大变化。
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